上一部中,熊猫阿宝(杰克·布莱克 配音)功成名就,成为名震四方的神龙大侠。平日里他随同师傅(达斯汀·霍夫曼 配音)以及盖世五侠:悍娇虎 (安吉丽娜·朱莉 配音)、猴王(成龙 J 配音)、快螳螂(塞斯·罗根 配音)、俏小龙(刘玉玲 配音)、灵鹤(大卫·克罗斯 配音)在和平谷修炼,生活悠哉游哉。这一日,一伙恶徒闯入山谷抢夺金属材料,在与他们姣手中阿宝意外产生幻觉,由此对自己的身世感到疑惑。
另一方面,恶徒的魁首白孔雀沈王爷(加里·奥德曼 配音)正图谋闯入王宫,称霸全中国。新的正邪大战拉开序幕,阿宝他们面临前所未有的挑战……这下陈源不慌了,心里一定,就把抱着的苏云轻柔地放下来,苏云刚才虽然被陈源抱着,但也吓得不轻,陈源放下她的时候,她脸色还苍白着,呼呼地喘着气,显然是惊魂未定。